信贷资金蠢动入股市？金融监管、银行忙严控

财经五月花

摘 要

金融管理部门已对商业银行进行窗口指导，要求金融机构应当高度重视投资者适当性管理和投资者保护，强化内控和合规管理，严控加杠杆

文｜陈洪杰

编辑｜袁满

10月8日晚间，多家银行公告，根据有关规定，信贷资金不得违规流入房地产市场，不得用于股票、期货、金融衍生品以及国家有关法律、法规和规章禁止的其他用途。

国庆节前后，助贷机构、中介机构违规推荐使用消费贷进入股市的情况也在变多。“搏一搏，单车变摩托。贷款利率年化不到3%，而在股票十几分钟就可能涨停。”有中介表示。

另有银行人士称，近期申请消费贷款的人也多了起来。这与节日期间的消费增加有关，但难免会有些资金流入股市。“银行信贷资金一向严禁进入股市、楼市等领域，我们通过大数据会进行监测，一旦查出来，会立刻追回贷款。”

市场消息称，金融管理部门已对商业银行进行了窗口指导，要求金融机构应当高度重视投资者适当性管理和投资者保护，强化内控和合规管理，严控加杠杆。

截至10月8日收盘，沪深两市累计成交额超过3万亿元，达到了3.45万亿元，刷新成交新纪录；上涨的个股数量达到了5024只，816只个股涨停。而在10月9日收盘，沪指跌6.62%，深成指跌8.15%，创业板指跌10.59%；沪深两市合计成交额2.94万亿元，市场超5000股下跌，900余股跌停，2900余股跌超9%。

信贷资金“蠢蠢欲动”

随着资本市场的大涨，一些银行的信贷资金入市也“蠢蠢欲动”。多位人士分享，“这几天收到贷款公司的电话，对方说现在股市行情这么好，难道不贷点款吗？”

另有一部分人士也不想错过这一波行情。“除了把定期存款从银行取出来，还向亲戚借了几万元，再打算从银行申请一些消费贷款，凑够100万进入股市。即便有百分之十几的收益，也快赶上一年的收入了。”有一对年轻夫妇在社交媒体上称。

有人还称，“央行都印钞票直接下场买股票，我借银行的钱炒股怎么了。”这源于对两项结构性货币政策工具（创设证券、基金、保险公司互换便利，支持符合条件的证券、基金、保险公司，通过资产质押，从中央银行获取流动性；创设股票回购增持专项再贷款，引导银行向上市公司和主要股东提供贷款，支持回购和增持股票）的误读。

深圳市大湾区金融研究院院长向松祚对此表示，央行既没有无限量印钞、增加基础货币供应，也没有直接下场买股票。上述说法是完全错误的解读。股票回购、增持再贷款工具所提供的资金具有特定的指向性和使用条件，商业银行资金不能进入股市仍然是金融监管的一条红线。并不存在有些人解读的央行和商业银行突破政策和法律限制，直接拿资金买股票。

一些助贷机构也起到了推波助澜的作用。“注意：贷款账户千万不要绑定证券账户，消费贷资金切莫直接转入股市，一定要多倒一手。”有中介人士宣传。

目前已有不少银行对于优质客户的消费贷利率在2%-3%之间。若中介公司对借款人进行包装，需要支付0.5%-1%甚至更高些的费用，但相较于其他贷款，较为便捷、综合利率也不高。

融360数字科技研究院监测的数据显示，2024年8月，全国性银行线上消费贷平均最低可执行利率为3.14%，环比下跌1BP（基点），同比下降37BP。8月国有行消费贷最低可执行利率平均水平为3.27%，环比下降1BP，同比下降28BP；全国性股份制银行消费贷最低可执行利率平均水平为3%，环比下降1BP，同比下降48BP。

一般而言，个人消费贷款必须有明确的消费用途，具体可用于个人及其家庭的各类消费支出（不含购买住房和商业用房），如可用于住房装修、购车、购买耐用消费品、旅游、婚嫁、教育等各类消费用途。银行在做审查时，会严禁资金流入股市、债市、金市等交易市场，但在实际操作中却难以做到完全有效检测。

素喜智研高级研究员苏筱芮表示，银行信贷资金流入股市是银行业一直以来的禁止领域，如今在股市火热时期需再度强调，一是为了提醒银行机构对此类信贷违规情形，保持警惕并加大管理力度，二是此次股市过热背后确实有一些新手在陆续入场，缺乏对银行信贷规则的了解。

金融监管、商业银行严控

10月8日收盘后，金融管理部门、多家银行发布了关于严禁信贷资金流入房市、股市等领域的声明。

据央行主管媒体《金融时报》消息，金融管理部门已对商业银行进行了窗口指导，要求金融机构应当高度重视投资者适当性管理和投资者保护，强化内控和合规管理，严控加杠杆。业内人士强调，银行信贷资金严禁违规进入股市，这是商业银行必须坚持的金融监管红线。

10月9日，国家金融监督管理总局北京金融监管局发布警惕网络贷款“套路”的风险提示称，办理借款业务时，认真阅读合同条款，充分了解借款条件，关注借款业务真实息费水平，警惕诱导性营销宣传说辞。保护好个人隐私信息，谨慎进行信息授权行为。准确评估自身承担能力，理性消费，合理借贷，维护个人良好信用。

多家商业银行也行动起来。例如河源农商银行称，根据国家金融监管部门关于信贷资金的有关规定，信贷资金不得违规流入房地产市场，不得用于股票、期货、金融衍生品以及国家有关法律、法规和规章禁止的其他用途。如客户将信贷资金违规流向前述领域，一经发现，将提前收回贷款。请广大客户严格遵守国家监管部门的规定，规范使用信贷资金。

“银行坚守合规主动打击信贷资金流向股市，既是风控能力的一种体现，同时也能够防范存在赌徒心理的借款人大手笔加杠杆，给自身造成财产损失的同时，也给银行资金造成不良损失。”苏筱芮称，在当前股市连续上涨时期，银行机构需要格外关注消费贷资金去向，在贷前于显著位置重点提示客户信贷资金的合规使用规则，贷中也可查验客户的消费场景及相关消费凭证。而对于消费者来说，也需要明确消费贷的用途，意识到股市具有高风险特征，不盲目追高并保持风险意识。

（作者为《财经》记者）